Lietuvos apeliacinio teismo nutartis

Ieškovai V. D. ir J. D. 2010-09-14 kreipėsi į Vilniaus apygardos teismą su ieškiniu, kurį 2011-08-12 patikslinę (t. 3, b. l. 1-26) prašė priteisti iš atsakovo 112 599,94 Lt nuostoliams atlyginti, 5 proc. dydžio metines palūkanas už priteistą sumą nuo bylos iškėlimo teisme dienos iki teismo sprendimo visiško įvykdymo, bylinėjimosi išlaidas. Nurodė, kad 2008 m. sausio mėnesį tarp ieškovų ir atsakovo buvo sudaryta finansinių priemonių portfelio valdymo sutartis Nr. 02-36/22, pakeičianti šalių sudarytą 2007-05-03 kliento vertybinių popierių ir piniginių lėšų portfelio valdymo sutartį. Pagal šias sutartis atsakovas įsipareigojo suformuoti ir valdyti ieškovų asmeninį investicinių priemonių portfelį. Ieškovai pagal šias sutartis laikotarpiu nuo 2007-05-05 iki 2008-01-20 investavo į šį portfelį iš viso 476 585,79 Lt. Laikotarpiu nuo antrosios sutarties sudarymo iki 2009-01-17 ieškovo investicijų vertė nukrito nuo 476 585,79 Lt iki 118 001,47 Lt, t. y. investuotos lėšos sumažėjo daugiau kaip 75 proc. nuo pradinių investuotų lėšų. Dalis šių nuostolių atsirado dėl prasidėjusios finansinės krizės, dėl kurios riziką prisiėmę patys ieškovai, tačiau nemaža dalis ieškovų patirtų nuostolių buvo sąlygota itin aplaidaus bei neatsakingo portfelio valdymo. Atsakovas itin aplaidžiai ir nepakankamai aktyviai valdė portfelį. Jis per 2008 m. III ketvirtį iš viso sudarė tik 10 sandorių, neatliko portfelio pertvarkymų, nevertino portfelio rezultatų, neatliko rinkų, į kurias buvo nukreiptos investicijos, monitoringo. Didelę ieškovų investicinio portfelio dalį sudarė Rusijos Federacijos emitentų vertybiniai popieriai ir Gruzijos emitento Bank of Georgia akcijos. Nuo 2008 metų birželio mėn. tarp Gruzijos karinių pajėgų ir Rusijos Federacijos remiamų separatistinių Gruzijos teritorijų - Abchazijos ir Pietų Osetijos kovotojų vyko nuolatiniai kariniai susirėmimai, o 2008-08-08 kilo karas tarp Gruzijos ir Rusijos. Tai turėjo didelį neigiamą poveikį tiek Gruzijos, tiek Rusijos įmonių akcijų bei kitų vertybinių popierių kursui. Atsakovas – profesionalus investicijų valdytojas – turėjo žinoti, kad dėl valstybių karinio konflikto akcijų kursas gali kristi, tačiau tiek esant karinio konflikto grėsmei, tiek paties karo metu nesiėmė jokių veiksmų, kad ieškovai patirtų kiek galima mažesnius nuostolius, t. y. nepardavė nei Gruzijos, nei Rusijos įmonių akcijų pirmąją karo dieną, neįspėjo ieškovų apie galimus nuostolius. Aplinkybę, jog atsakovas suvokė, kad karas nusmukdys akcijų vertę, patvirtina paties atsakovo 2008-08-08 viešai pateikti rinkos analizės duomenys. Šioje analizėje nurodoma, jog dėl karinio konflikto tiek Rusijos tiek Gruzijos akcijų kursai gali kristi. Esant realiai karo grėsmei Gruzijoje ir net vėliau atsakovas neinformavo ieškovų apie atsiradusią riziką portfelio vertei, todėl laikytinas pažeidusiu pareigą informuoti ieškovus apie naujai kilusią riziką dėl investicijų nuvertėjimo. Be to, portfelio sudėtyje buvo įtraukti Finasta Centrinės ir Rytų Europos fondo vienetai, sudarę beveik 12 proc. portfelio vertės. AB „Sanitas“ ir AB „Invalda“ sudarė net 22,6 proc. šio fondo sudėties. Tuo metu AB „Invalda“ priklausė 100 proc. atsakovo ir kitos „Finastos“ grupės įmonių akcijų. Todėl atsakovas buvo tiesiogiai susijęs su AB „Invalda“ ir netiesiogiai su AB „Sanitas“, dėl ko, siekdamas palaikyti jų akcijų kainą, buvo suinteresuotas laikyti šio fondo vienetus portfelio sudėtyje visą laiką, nors minėtų bendrovių ir fondo vienetų akcijų kaina smuko labiau negu pati rinka. Taigi atsakovas buvo dvejopai suinteresuotas nupirkti ir laikyti šio fondo vienetus – dėl to, kad fondas buvo paties atsakovo valdomas ir atsakovas gaudavo valdymo mokesčius, ir dėl to, kad fonde ženklią dalį sudarė su atsakovu susijusios minėtos bendrovės. Ieškovai nėra profesionalūs investuotojai ir šioje byloje turėtų būti laikomi silpnesniąja sutarties šalimi, t. y. vartotojais, jiems turi būti taikoma padidinta įstatymų nustatyta jų teisių apsauga esant sutartiniams santykiams su atsakovu, kuris yra verslininkas, savo srities profesionalas. Prašomus priteisti 112 599,94 Lt nuostolius, kuriuos sieja su atitinkamų emitentų vertybinių popierių nuvertėjimu, apskaičiuoja už laikotarpį nuo 2008-08-08, kai prasidėjo Rusijos Federacijos ir Gruzijos karinis konfliktas, iki 2009-01-14, kai buvo nutraukta ieškovus ir atsakovą siejusi individualaus finansinių priemonių portfelio valdymo sutartis.